机械行业周报：工程机械板块景气延续关心Opti

　　过去一周（2025。9。8-2025。9。12），中信机械行业上涨2。07%，表示处于中上逛，正在所有一级行业中涨跌幅排名第14。具体来看，工程机械上涨0。50%，通用设备上涨3。08%，公用设备上涨2。46%，仪器仪表上涨2。03%，金属成品上涨1。07%，运输设备上涨0。40%。工程机械：8月挖机销量连结正增，看好板块景气向上。据中国工程机械工业协会对挖掘机次要制制企业统计，8月挖掘机发卖1。65万台，同比增加12。8%，此中国内销量0。77万台，同比增加14。8%；出口量0。88万台，同比增加11。1%。国内市场来看，工程机械行业延续企稳回升趋向且内需增加动能无望巩固，一方面，专项债刊行节拍平稳，项目资金保障为后续内销供给不变支持；另一方面，雅下工程、新藏铁以及《新一轮农村公提拔步履方案》等系各国家级严沉工程项目正加快落地推进，无望持续对工程机械产物需求；海外市场方面，2025H1我国工程机械产物出口总额282。8亿美元，同比增加9。4%，东南亚、中东等新兴市场需求向好，我们认为国内头部从机厂无望通过提拔产物合作力和深化当地化运营加速市场渗入。机械人：特斯拉展现Optimus V2。5，关心新一代机械人定型量产。1）特斯拉展现Optimus V2。5外形，新一代机械人定型期近：9月7日，特斯拉网上展现新版本的Optimus人形机械人2。5版本，取前两代机械人比拟，该款外形简约流利、金属外壳选色为金色且全体体积更小，可判断后续产物迭代注沉轻量化和集成化；此外，马斯克近期正在ALL-IN峰会透露特斯拉正加快推进Optimus V3人形机械人研发，暗示其设想聚焦正在类人级工致手、全栈自研施行器和AI5推理芯片三大焦点挑和。2）具身大脑公司星源智完成2亿元轮融资：星源智机械人颁布发表完成2亿元人平易近币轮融资，投资方来自中科创星、高瓴创投、元禾原点等，星源智跨打制一个本体的高泛化性通用大脑，开辟出毗连AI取物理世界的“物理AI”模子。核聚变：核聚变财产成长持续推进，关心焦点项目扶植进展。1）Proxima Fusion再获融资支撑：9月9日，来自的明星仿星器贸易聚变公司Proxima Fusion颁布发表完成1500万欧元A轮扩大融资。此次扩大融资使公司A轮融资总额增至2亿欧元（约合2。3亿美元），进一步巩固了公司做为欧洲聚变能源范畴旗舰企业的领先地位。2）国产离子盘旋加热系统研制成功：9月11日，由中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所牵头承担，国度“十三五”严沉科技根本设备聚变堆从机环节系统分析研究设备项目（CRAFT）取得严沉进展，其环节子系统——离子盘旋加热系统（ICRF）成功通过专家组验收，标记着我国正在高功率射频加热手艺范畴取得新冲破。3）国度成长委国度能源局发布《关于推进“人工智能+”能源高质量成长的实施看法》：《实施看法》指出要加速“人工智能+核电”使用场景赋能；正在核聚变范畴，强调开展核工业特种运维机械人手艺攻关，摸索人工智能手艺帮力离子体预测节制、可控核聚变等手艺径，鞭策核电行业向数据驱动、智能管控的新模式稳步转型。4）中国科学院等离子体物理研究所、聚变新能发布近期采购项目：近日，中国科学院等离子体物理研究所发布共计7项采购项目，包罗曲线安拆等离子体源辅帮磁系统统等，合计预算采购金额约1000万；聚变新能发布共计3项采购项目，合计预算采购金额至多360万。我们认为，关心焦点项目扶植历程以及焦点零部件厂商订单放量。关心：1）工程机械：三一沉工、中联沉科、徐工机械、柳工、山推股份、杭叉集团）、机床（海天精工、豪放科技、纽威股份、科德数控、华中数控等）、刀具（华锐细密、欧科亿、鼎泰高科、新锐股份等）；3）人形机械人：关心手艺壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控、恒立液压）、PEEK布局件（唯科科技、福赛科技、万朗磁塑、江苏博云等）、传感器（汉威科技、日盈电子、东华测试、安培龙等）、减速器（宏昌科技等）、丝杠（恒立液压、浙江荣泰、福达股份、电机（鸣志电器、江苏雷利、信捷电气、伟创电气等）、设备（华辰配备、鼎泰高科、津上机床中国）等；4）3C板块：博众精工、快克智能等；5）半导体设备：北方华创、中微公司、快克智能等；6）能源设备：锡拆股份、纽威股份、杰瑞股份、中泰股份、福斯达等；7）科学仪器：皖仪科技、普源精电、优利德等；8）可控核聚变：合锻智能、皖仪科技等；9）其他公用设备：银都股份、景津配备。本周关心：1）机械人PEEK布局件：唯科科技、模塑科技、福赛科技、万朗磁塑；2）机械人轴向磁通电机：江苏雷利、易德龙、东睦股份；3）AI上逛设备：鼎泰高科、豪放科技、芯碁微拆；4）保守公用设备：锡拆股份、银都股份；5）工程机械：徐工机械；6）半导体设备：中微公司、快克智能。